Обзор рынка на 07/12

🇷🇺 Индекс МосБиржи с начала недели -2,0% (с начала года +43%).

Коррекционные настроения усилились, но объёмы торгов так и не вернулись к прежним 70-75 млрд в день.
Рынок нацелился на 3000 пунктов по индексу, как ближайшую поддержку.

📉Падение рынка идет на фоне:

—слабой нефти
—презентации новой стратегии Сбера
—ожиданиях повышения ставки ЦБ

На ближайшие 2 недели позитива не видно.

К концу декабря в рынок начнут поступать деньги с дивидендов. Первая существенная выплата будет от Лукойла за I пол. 2023 г. в размере ₽447 на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 6,26%. Дата закрытия реестра — 17 декабря 2023 г.

Далее в январе по нашим расчетам на фрифлоат в рынок придет порядка ₽250 млрд. Часть этих денег будет реинвестирована обратно в акции. Это и поддержит рынок в начале 2024 года.

📌Полная версия аналитического материала old.brokerkf.ru/doc/ideas/KitFinance_market_07.12.2023.pdf

#обзоры_рынка

Обзор рынка на 04/12

🇷🇺Индекс МосБиржи за прошлую неделю -2,35% (с начала года +45,9%).

Коррекционные настроения чуть усиливаются, но объёмы торгов все еще очень низкие.

🗣Мнение: ждем в ближайшие 2-3 недели продолжение небольшой коррекции. Без свежих денег рынку не хватает сил для попытки роста. К концу декабря начнут поступать деньги с дивидендов. Первая существенная выплата будет от Лукойла.

⬆️Инфляция с начала ноября +1,13%, что заставит ЦБ РФ еще раз повысить ключевую ставку в декабре минимум до 16% (есть шансы и на 16,5%, и на 17%).

🛢ОПЕК+ хоть и сократило добычу на 1кв.2024, но рынок ждал более серьезных действий.

📌Полная версия аналитического материала old.brokerkf.ru/doc/ideas/KitFinance_market_04.12.2023.pdf

#обзоры_рынка

🇷🇺Индекс МосБиржи за прошлую неделю +0,36% (с начала года +49,4%).

Рынок продолжает консолидироваться возле 3200 пунктов. Объемы торгов остаются пониженные и рынку не хватает сил для полноценного роста. Двигаются только отдельные истории на корпоративных событиях.

🇷🇺Облигационный рынок RGBITR +0,89% до 618,18.

Облигационный рынок продолжил рост на фоне укрепления рубля. При этом, большинство участников рынка на фоне ускорения годовой инфляции ожидают ключевую ставку 16% на следующем заседании Банка России.

➡️Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26243 на ₽67,541 млрl при спросе в ₽135,733 млрд.

Дата погашения 19 мая 2038г.
Цена отсечения составила 88% от номинала, доходность по цене отсечения – 11,85% годовых. Средневзвешенная цена – 88,0001% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 11,85% годовых.

💲Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю -1,6% до ₽88,60.

Рубль продолжил укрепляться и проторговывается уже ниже отметки в 90 за доллар.

М. Орешкин сообщил, что курс укрепился за счет сокращения временного оттока капитала и стабилизации платежного баланса. Что не стоит ждать кардинальных изменений курса рубля с текущих уровней. И что продолжение быстрого роста внутреннего спроса может все развернуть обратно не в пользу рубля.

🚩Индекс МосБиржи с начала недели +0,75% (с начала года +50,0%).

Рынок продолжает консолидироваться возле 3200 пунктов. Объемы торгов остаются пониженные и рынку не хватает сил для полноценного роста.

✅USD/RUB с начала недели -1,8% до ₽88,35.

Рубль продолжил укрепляться и проторговывается ниже отметки в ₽90 за доллар.

🗣Мнение: ожидаем консолидации курса рубля возле отметки 90 до конца года. С января ЦБ уже должен будет вернуться к покупкам в рамках бюджетного правила и остановить текущее укрепление рубля.

📌Полная версия аналитического материала

old.brokerkf.ru/analitika/actual-analysis/market-reviews/index.php?ELEMENT_ID=331794

🇷🇺Индекс МосБиржи за прошлую неделю -1,1% (с начала года +48,9%). Рынок продолжает консолидироваться возле 3200 пунктов.

🇷🇺Облигационный рынок RGBITR-0,31% до 612,74.

Перешёл к снижению на фоне данных об инфляции. С 8 по 13 ноября инфляция составила 0,23%, годовая ускорилась почти до 7,3%.

Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26244 на ₽62,564 млрд при спросе в ₽144,522 млрд. Дата погашения 15 марта 2034 г.

Цена отсечения составила 97,62% от номинала, доходность по цене отсечения — 11,99% годовых. Средневзвешенная цена — 97,6988% от номинала, доходность по средневзвешенной цене
— 11,98% годовых.

✅Из событий отметим

Установлен финальный ориентир спреда к RUONIA по облигациям «МТС» серии 002Р-02 на уровне 125 б.п. Это соответствует 16,26% годовых.

Объем выпуска ₽13,5 млрд. Срок обращения — 5 лет. Купонный период — 91 день. Предварительная дата начала размещения — 22 ноября

Полная версия аналитического материала KitFinance_market_20.11.2023.pdf (brokerkf.ru)

🔸 Банк России опубликовал данные по инфляции: годовая инфляция возросла до 6,7% в октябре с 6% в сентябре. По прогнозу, годовая инфляция по итогам 2023 года сложится в диапазоне 7–7,5%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики она снизится до 4–4,5% в 2024 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

🔸 В Госдуме предложили ЦБ привязать ставку по ипотеке к средней зарплате по региону. Глава ЦБ поддержала предложение и сообщила о готовности обсудить его с правительством

🔸 МТС #MTSS опубликовал отчет за 9 мес 2023 года по МСФО: ЧП ₽39,2 млрд, увеличившись на 41,5% по сравнению с ₽27,7 млрд в предыдущем году. Выручка +12,2% до ₽446 млрд против ₽397,4 млрд годом ранее.

🔸 Магнит #MGNT опубликовал финансовые результаты за III кв. 2023 г. по МСФО. Несмотря на положительные результаты, акции Магнита начали снижаться. Финансовые показали оказались куда слабее основного конкурента X5, у которого выручка и чистая прибыль год к году выросли на 22,9% и 85,7% соответственно.

Несмотря на это, аналитики КИТ Финанс сохраняют целевой ориентир (https://old.brokerkf.ru/analitika/actual-analysis/trading-ideas/index.php?ELEMENT_ID=323967) по акциям Магнита – 6900 руб. Ждут завершения второго этапа выкупа акций у нерезидентов и возвращение к выплате дивидендов. Текущая доходность идеи составляет 8,2%.

🇷🇺 Индекс МосБиржи с начала недели -0,83% (с начала года +49,3%).

Рынок все еще продолжает консолидироваться чуть выше 3200 пунктов.

✊Факторы за дальнейший рост рынка ухудшились, т.к. инфляция за первые 2 недели ноября слишком высокая, что может побудить ЦБ РФ еще раз повысить ключевую ставку в декабре.

Также вчера рубль ушел под отметку в 90, ухудшая ценовую составляющую для экспортеров.

⚖️Рынок продолжает определяться с дальнейшим вектором движения. Помимо сильных отчетов за 3кв. и предстоящих выплат промежуточных дивидендов для роста рынка хорошо бы увидеть более существенное замедление инфляции и более мягкий ЦБ РФ.

📌Сценарий с потенциальным новогодним ралли пока не списываем, но его вероятность после вчерашних данных по инфляции снизилась.

Полная версия аналитического материала на сайте old.brokerkf.ru/doc/ideas/KitFinance_market_16.11.2023.pdf

#обзоры_рынка

Обзор рынка на 13/11

🇷🇺 Индекс МосБиржи с начала недели +1% (с начала года +50,5%).

Рынок продолжает консолидироваться чуть выше 3200 пунктов. Объемы торгов остаются пониженные.
Двигаются только отдельные истории, в частности акции Мечела #MTLR растут на повышенных объёмах, прибавляя за неделю более +13%.

🇷🇺RGBITR +1,89% до 614,64

Облигационный рынок продолжает отскакивать, участники рынка считают, что пик ставок пройден, рубль укрепляется, поэтому начинают фиксировать доходность.

Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД:

🔹выпуск 26238. Средневзвешенная цена – 63,755% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 12,5% годовых.

🔹выпуск 26244 с датой погашения 15 марта 2034 г. Средневзвешенная цена – 94,9003% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 12,5% годовых.

🔹выпуск 26243. Средневзвешенная цена – 86,0957% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 12,17% годовых. Дата погашения 19 мая 2038 г

#обзоры_рынка

Обзор рынка на 02/11

🇷🇺 Индекс МосБиржи с начала недели +1,15% (с начала года +50,7%).

Рынок продолжает консолидироваться недалеко от 3200 пунктов, но немного ниже локальных максимумов около 3290 пунктов. Объемы торгов остаются пониженные.

✅Позитив

— замедление инфляции
— прекращение повышения ключевой ставки
—публикации позитивных отчетов за III кв. 2023 г.
— определение дат отсечек и сумм дивидендов

Если рынок поверит в пик по ключевой ставке, то на фоне новой ликвидности с выплаты дивидендов возможно новогоднее ралли.

🔻С другой стороны

— рубль постепенно укрепляется
— Brent уже ниже $80
— ключевая ставка в 15% делает дорогой маржинальное кредитование и более привлекательными инструменты с фиксированной доходностью
— неопределенность по значениям ключевой ставки и периодические высказывания о возможном дальнейшем росте

🗣Мнение: рынок определяется с дальнейшим вектором движения.

📌Читайте на сайте полную версию аналитического материала